TT的心情手札

(照片取自於博客來網站)

在這凍薪的年代,在台北生活真得很不容易

雖然我是單身,不需要考慮小孩的教育基金

但是有父母的甜蜜負荷,還有房貸壓力

以及考慮到自己老了之後的退休生活

於是想靠著投資來增加收入

之前看過作著另一本著作--輕鬆滾出雪球股：當大盤下跌1000點，他卻獲利15%，如何辦到？

很欣賞作者在股市的操作方面是學巴菲特的價值投資法

而且操作起來也不困難

最重要的是每天不用盯著股市,讓心情隨著股市的漲跌而起起伏伏

畢竟最重要的還是本業,要認真上班才能存錢投資,不是嗎?

本書的重點摘要如下:

溫國信的存好股秘笈

步驟1：只投資有十足信心的優良企業

1. 台灣卓越50成份股
2. 台灣中型100成份股
3. 各分類股龍頭
4. 具獨占、高毛利率、高殖利率等自選股

步驟2：找出該股票到底價值多少?

1. 5年平均現金股利(,選擇穩定配息的)

1)  剔除股利忽高忽低的股票

2)  股利逐年減少的也不要

3)  檢視股利的合理性,假如有一年特別好,則要剔除該年度以四年平均計算

      2. 合理價 = 5年平均現金股利 x 20 (現金殖利率5%)

步驟3：等便宜價出現才進場，昂貴價則出場

1. 便宜價 = 5年平均現金股利 x 16 (現金殖利率6.25%)
2. 昂貴價 = 5年平均現金股利 x 32 (現金殖利率3.125%)

步驟4：買進之後耐心存，年年領現金股利

1. 領到現金股利千萬別花掉,再進場買股,如此年年操作
2. 領取優厚股利及股票價差,每年以複利成長

P.S. 「景氣循環股」和「成長股」不適合依上述方式選股,應著重在其每季的「營業收入」成長率。

P.S. 如何判斷台灣50的合理投資區間?

5年的平均現金股利 x 20倍做為它的合理價,再乘以0.8就是它的便宜價。

如果可以接受報酬率4%的話,以5年的平均現金股利 x 25倍(1/4%)做為買進的價位。

另外,有讀者以50為區間,50元以下分批買進,55元以上分批賣出,報酬10%以上。

以這樣的選股方式能形成「一六八微笑曲線」,就是讓你的股票在不漲的「一」字線型時,賺6%以上,大漲時獲利高達8成。

四次定期健檢：

1. 4月初
2. 5月初
3. 8月初：採用這半年的EPS x 2倍來預估全年度的每股盈餘
4. 11月初：採用這9個月的EPS x 1.333倍來預估全年度的每股盈餘

判斷好股有四大關鍵指標：

1. 用「五年平均現金股利」計算殖利率 - 越多越好
2. 每股淨值 - 越大越好
3. 股東權益報酬率(ROE) - 越大越好
4. 毛利率 - 越大越好

從兩大財報中找出好股：

1. 損益表

1)  每股盈餘=每股淨利=每股純益=EPS：稅後淨利/(股本/10)

2)  毛利率：(營業收入-銷貨成本)/營業收入

3)  營業收入

2. 資產負債表

1)  「股東權益報酬率」(EPS/每股淨值) – 越高越好(約15%)

2)  計算股價淨值比 = 當時股價/每股淨值,低於1表便宜,高於2表貴

3)  計算負債比 - 越低越好,找出「負債合計」/「資產合計」

只從股票價格的上漲或下跌,絕對無法判斷是否可以買進或賣出的,要學習的是看見股票的「價值」。

例如：有一張股票從1300跌到600,覺得已經超跌而入場買股,這是不正確的投資心態。

            而是要計算5年平均現金股利乘以16來看當時的股價是否進入「便宜價」。

股市小常識：

融資：借錢來買股票(投資人只要先繳40%的自備款),但是股價下跌會導致所持有的股票被強制賣出(斷頭)。

融券：先借股票來賣(表示看空),但是融券後的股價反而上漲的話會導致回補困難(軋空)。

想要投資股票的朋友,強烈建議要去看作著的書!